Tabla de Valoración de Empresas Agosto 2024
Nº13 agosto de 2024. Este mes destacamos las cuatro fantásticas con Prosus a la cabeza, seguida de Novo Nordisk (la única que no estaría infravalorada), La Française des Jeux y Lowe´s.
¡Saludos, queridos lectores de Slow Dividend!
Te presento el nº 13 de mi Tabla de Valoración de Empresas1.
Incluyo una nueva pestaña que me dice cuál será la rentabilidad estimada por dividendo en 5 años si compro ahora (dividend yield in 5Y).
Además a partir de este número incluyo 4 pestañas nuevas:
La fecha en la que están actualizados los datos de beneficios, Free Cash Flow y dividendos.
Si el dato es confirmado o estimado. Normalmente serán confirmados pero a partir del primer semestre en algunas empresas puedo poner ya datos estimados para final de año.
El beneficio que he utilizado (beneficios por acción o free cash flow) para el dato de PER o PFCF.
El año de cálculo de los beneficios.
Esto aumentará aún más la transparencia y podrás saber cuando se ha hecho la valoración de cada empresa.
Una herramienta esencial en mi proceso de toma de decisiones. Aquí recopilo las compañías que considero aptas para integrar en mi cartera de acciones, muchas de las cuales ya forman parte de ella. Estas empresas encajan perfectamente con mi estrategia de inversión centrada en dividendos.
Esta tabla es mi brújula inversora, me indica dónde debo invertir cuando mi ahorro está listo. Me proporciona una visión clara de las métricas clave, permitiéndome decidir si una empresa está infravalorada, sobrevalorada o justamente valorada en ese momento.
Finalmente, aplico mi propia evaluación de riesgo y confianza en la empresa para determinar su posible peso en cartera.
En un solo vistazo, podrás evaluar la proximidad del precio de la acción a sus mínimos anuales, el desempeño actual e histórico del PER, el free cash flow yield, las perspectivas de crecimiento de los beneficios y dos enfoques distintos de valoración.
Visión detallada de la rentabilidad por dividendo actual y su histórico, junto con el nivel de distribución (payout). Para una perspectiva a largo plazo, te muestro el crecimiento de los dividendos a 5 y 10 años y su estimación para los próximos.
Descubre el valor estimado de la acción, métricas clave como ROIC, márgenes brutos y operativos, así como indicadores esenciales para evaluar la salud financiera y la solidez frente a deudas.
Finalmente, aplico una valoración de riesgo y convicción en la empresa para determinar su peso en cartera.
Te recomiendo que veas la tabla de valoración en su versión web, donde podrás verla mucho mejor que en un dispositivo móvil.
La selección de empresas en esta tabla representa mi criterio para inversiones enfocadas en empresas que reparten dividendos. A medida que continúe analizando nuevas oportunidades, añadiré más a la lista. Del mismo modo, podré retirar aquellas que ya no cumplan con los criterios de inversión que considero esenciales.
Para entenderla puedes ver el manual de uso de la tabla de valoración pinchando en el siguiente enlace:
CONTENIDO ✍🏻
TABLA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS (71 empresas)
COMENTARIOS A LA TABLA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
LAS ODIOSAS 8
LAS 4 FANTÁSTICAS
EMPRESAS CERCANAS A MÍNIMOS ANUALES
1️⃣ TABLA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
*Para interpretar las nuevas pestañas:
Fecha de actualización: mes de mi última revisión, pero ten en cuenta que si en la pestaña estimado o confirmado pone confirmado, esa fecha de actualización es válida para todo el año, hasta el cierre del siguiente.
Beneficio utilizado: Puedo utilizar según sea más conveniente el beneficio por acción o el fcf por acción.
Estimado o confirmado: Si he usado datos de cierre de año confirmados o estimados para el próximo.
Año cálculo: Año sobre el que se realiza la confirmación o la estimación.
*Tabla con valoraciones a sábado 17 de agosto de 2024.
*Si las imprimes se ven muy bien y puedes analizar con calma y tranquilidad todas las empresas, así lo hago yo. Me sigue gustando el papel.
2️⃣ COMENTARIOS A LA TABLA DE VALORACIÓN:
No hay nuevas incorporaciones ni salidas este mes.
Establezco condiciones cada vez más exigentes para establecer la convicción en las empresas, con el objetivo de hacer la tabla de valoración aún más defensiva. También y con el mismo objetivo saldrán algunas empresas en las que la convicción no es suficiente a pesar de la calidad de la misma. Pretendo con esto, que esta tabla acabe siendo un oasis en el que buscar empresas de calidad con buen reparto de dividendo que nos asegure unas rentas estables a lo largo del tiempo. Saldrán de la tabla las que considero que no cumplen esos requisitos. No me importará si mi universo de inversión aumenta despacio, pues primará la seguridad de las ideas planteadas.El objetivo es hacer una lista de empresas que puedan ser incorporadas a la cartera aún más resilientes, para intentar que el camino de la inversión en empresas que reparten dividendo sea aún más seguro, y más tranquilo, ya sabes, más Slow. Sin duda en un futuro alguna de las empresas de la tabla podría quebrar, suspender o reducir el dividendo, pero lo pondremos aún más difícil, para que esto no ocurra. 3️⃣ “LAS ODIOSAS 8”
En esta sección incluyo las 8 empresas más infravaloradas por dividendo de la Tabla de Valoración de Empresas:
4️⃣ “LAS 4 FANTÁSTICAS”
Cada mes incluiré en “Las 4 fantásticas” las cuatro empresas de la tabla de valoración más destacadas en el binomio que suma la rentabilidad por dividendo actual y el crecimiento estimado de ese dividendo en los próximos años. La suma de los dos es muy importante, pues se asemejará bastante al valor total que nos devolverá esa empresa como accionistas a lo largo de los años entre dividendo y cotización.
ESTE MES LAS 4 FANTÁSTICAS:
5️⃣ EMPRESAS CERCANAS A MÍNIMOS ANUALES
Las empresas de la tabla de valoración que se encuentran a menos de un 10% de sus mínimos de 52 semanas.
Buscar empresas de calidad que se encuentren en sus mínimos anuales puede ser una estrategia atractiva por varias razones:
Cuando una empresa de calidad se encuentra en sus mínimos anuales, es probable que las acciones estén a un precio más bajo en comparación con su valor intrínseco. Esto brinda a los inversores la oportunidad de comprar a un precio reducido.
Las empresas de calidad tienden a recuperarse a largo plazo. Comprar cuando las acciones están en sus mínimos podría permitir a los inversores beneficiarse de la eventual recuperación de la empresa y del aumento en el valor de las acciones.
Algunas empresas de calidad que pagan dividendos pueden ofrecer rendimientos de dividendos más atractivos cuando sus acciones están en sus mínimos. Esto podría proporcionar a los inversores ingresos adicionales a través de los dividendos.
La estrategia de inversión contraria implica ir en contra de la tendencia del mercado. Comprar cuando una empresa está en sus mínimos puede ser considerado un enfoque contrarian, ya que implica ir en contra de la corriente y buscar oportunidades donde otros puedan estar vendiendo.
Los mínimos anuales a menudo pueden estar relacionados con eventos temporales, como una disminución en las ganancias trimestrales o preocupaciones del mercado. Si estos problemas son temporales y la empresa sigue siendo sólida a largo plazo, podría representar una oportunidad de compra.
Comprar en mínimos puede ayudar a gestionar el riesgo al entrar en una posición cuando hay un potencial a la baja limitado, en comparación con el potencial al alza. Esto puede ser especialmente relevante en inversiones a largo plazo.
La inversión en empresas infravaloradas a menudo se alinea con estrategias de valor (value), donde los inversores buscan acciones que se perciben como infravaloradas en relación con sus fundamentales.
Es importante destacar que, aunque buscar empresas de calidad en sus mínimos anuales puede ofrecer oportunidades, también conlleva riesgos. Es básico realizar un análisis exhaustivo de la empresa, entender las razones detrás de los mínimos y evaluar su capacidad para recuperarse a largo plazo.
Nº EMPRESAS ANALIZADAS: 72
Nº EMPRESAS A MENOS DEL 10% DE MÍNIMOS: 21%
Nº EMPRESAS A MENOS DEL 5% DE MÍNIMOS: 8%
ESTADÍSTICA MENSUAL EMPRESAS CERCANAS A MÍNIMOS ANUALES
Hasta aquí el artículo de hoy.
¡Seguimos aumentando las rentas de los dividendos!
¡Este es el camino!
ADVERTENCIA:
Esta publicación debe utilizarse únicamente con fines informativos y educativos.
Este artículo no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero.
No se han tenido en cuenta las necesidades específicas, los objetivos de inversión y la situación financiera de ningún lector en particular.
Las inversiones mencionadas pueden no ser adecuadas para ti. No debes basar ninguna decisión de inversión únicamente sobre la base del contenido de esta publicación. Debes llevar a cabo tu propia investigación independiente y verificación de hechos y datos antes de tomar cualquier decisión de inversión. Si no estás seguro de alguna inversión y necesitas asesoramiento, debes buscar un asesor financiero independiente regulado.
La información de esta publicación y cualquier expresión de opinión del autor se han obtenido o se basan en fuentes que se consideran fiables, pero la precisión o integridad de tales fuentes o la interpretación del autor no se pueden garantizar.
El autor tiene participaciones en muchas de las empresas mencionadas en este artículo.
Debes aceptar que tienes plena responsabilidad sobre tus decisiones de inversión y que el autor no es responsable de ninguna de tus decisiones, acciones o pérdidas.
slowdividend0@gmail.com
A partir de ahora intentaré publicar la tabla de valoración de empresas la segunda o tercera semana del mes, dejando siempre dos semanas desde la publicación de la “Actualización de Cartera Mensual”.
Hola... Es la primera vez que veo tu tabla y me resulta interesante.
Estoy aprendiendo y me surge una duda: Con que criterio a veces aplicas el BPA o el FCF como referencia del beneficio utilizado ?
Saludos.
Gracias por compartir tu excelente trabajo