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Avatar de Jose

Veo que ampliaste Nike la semana pasada.

Qué método de valoración o parámetros has utilizado?

Yo también estaba pensando comprar el viernes, pero me surgían dudas sobre el "moat" de esta empresa.

Por cierto, muchas gracias como siempre por tus publicaciones!

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Avatar de Slow Dividend

Hola Jose y muchas gracias por participar en este substack!

Dos tipos de valoración para Nike:

1. En cuanto a su dividendo histórico del 1,04%, actualmente se encuentra cotizando un 84% por encima. Cualquier valor por encima del 30% me parece bastante infravalorada.

2. Midiendo mi estimación del crecimiento del dividendo de un 10% ( lo hago normalmente en empresas con dividendo estable, haciendo una media del crecimiento a 5 y 10 años, y del crecimiento estimado para los próximos dos), a esto le sumaría un 1,92% del dividendo actual y por último sumaría una posible vuelta de su PER actual de 20x a su media de 25x, lo que nos daría en total un posible rendimiento estimado del 16%. Por encima del 15% me parece muy infravalorado.

Pero sobre todo te invito a que veas este video de Alejandro Estebaranz en el que entiendes mucho mejor la situación actual y futura de Nike, así como su ventaja competitiva. (https://www.youtube.com/live/LoD8B3W-Itc?si=iMLxaNHh-ruM8NoI).

Un saludo y gracias a ti.

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