Actualización de Cartera junio de 2024
¡Nueva Actualización de Cartera: Descubre los Movimientos del último mes! Rentabilidad por dividendo actual del 5,20% y free cash flow yield del 9,5%.
Saludos queridos lectores de Slow Dividend,
Es un placer compartir contigo la última actualización de mi cartera a cierre de junio de 2024. Mantengo siempre un enfoque prudente y una perspectiva a largo plazo en mis decisiones de inversión.
Además quería informarte que el viernes aumenté mi posición en Nike un 18%, tras una caída del 20%. No haré un post específico para esta compra como hago normalmente, aprovechando esta actualización.
También quería decirte que en los diferentes apartados de la actualización del mes de junio no está incluida esta última compra.
Y antes de pasar a la actualización, te dejo un enlace a mi último análisis de la empresa francesa Groupe Guillin:
Mi cartera me aporta un 5,20% de dividendo anual (bruto), que además crece al 5,6% (últimos 5y), y con el dinero no repartido en dividendos, un 57% (100% beneficios - payout), las empresas de mi cartera, de media, pueden reinvertir ese capital a una tasa de retorno (ROIC) del 20%. Y esto lo hacen con un nivel de deuda muy controlado.
“Los inversores que valoran Berkshire suelen obsesionarse con los detalles de nuestros muchos y diversos negocios: nuestros «árboles» económicos, por así decirlo. Este tipo de análisis puede ser confuso, dado que somos dueños de una gran variedad de «especies», que van desde ramitas a secuoyas. Algunos de nuestros árboles están enfermos y es poco probable que sigan aquí dentro de una década. Sin embargo, muchos otros están destinados a crecer en tamaño y belleza”. -Warren Buffett
0️⃣ RENTABILIDAD ANUALIZADA (CAGR) 2016-2024 ytd
El rendimiento anualizado (CAGR) de mi cartera de inversión es de un 7,94% (incluidos los dividendos) desde 2016.
*Incluye ganancias o pérdidas de capital de posiciones vendidas.
*Incluye dividendos brutos cobrados.
*Incluye ganancias o pérdidas del efecto divisa.
*Comparado con el ETF iShares MSCI World UCITS.
*Cálculos realizados por la plataforma Sharesight.
* Sharesight calcula los rendimientos porcentuales utilizando una metodología de money-weighted return, que mide el desempeño de la inversión teniendo en cuenta el tamaño y el momento de los flujos de efectivo.
1️⃣ RENDIMIENTO POR AÑO
2016: 1,15%
2017: 6,66%
2018: (-0,85%)
2019: 15,05%
2020: (-5,43%)
2021: 17,4%
2022: (-0,66%)
2023: 9,77%
2024: 5,29% (ytd)
*Rendimiento anualizado desde inicio: 7,94%
*Dividendos incluidos (brutos)
A continuación, paso a detallar la actualización y el rendimiento total de mi cartera a cierre de junio de 2024.
Para mostrar el rendimiento de la cartera uso Sharesight.com, una plataforma australiana de seguimiento de inversiones. Ahora también incluyo datos de una plataforma alemana muy específica para el seguimiento de estrategias de dividendos que me parece fantástica, se llama divvydiary.com.
En mi estrategia de inversión, evalúo el rendimiento de mi cartera en relación con un índice de referencia específico: el MSCI World Index. Para hacerlo, utilizo el ETF Ishares Msci World UCITS, identificado con el ticker IWRD y el código ISIN: IE00B0M62Q58. Este ETF sigue la trayectoria del MSCI World Index y me proporciona una herramienta útil para comparar el desempeño de mis inversiones. Es importante destacar que este ETF es de distribución, lo que significa que genera dividendos trimestrales. Además, tiene una comisión anual del 0,5%. Esta elección me permite mantener una comparación efectiva y actualizada de cómo mi cartera se desempeña en relación con un índice globalmente reconocido como el MSCI World.
En mi enfoque de inversión, utilizo la comparación con un índice como una herramienta motivacional y de seguimiento de resultados, aunque mi principal objetivo no es necesariamente superarlo. Mi meta es alcanzar una rentabilidad anual de al menos el 10%, pero lo más importante para mí es invertir en empresas sólidas, cuyos negocios comprenda a fondo y que estén valoradas de manera adecuada. Mi verdadero foco está en construir un portafolio de compañías que generen ingresos consistentes en forma de dividendos. Estoy satisfecho con los resultados actuales y tengo la expectativa de continuar mejorándolos a medida que sigo adelante en mi camino inversor.
2️⃣ MÉTRICAS DE MI CARTERA Y VALORACIÓN
MÉTRICAS DE MI CARTERA
Estos ratios no solo son herramientas clave para analizar mi cartera actual, sino que también guían mis decisiones de inversión en nuevas oportunidades. Cada uno juega un papel importante en mi estrategia de inversión y me proporciona información esencial para tomar decisiones.
Espero que estos detalles proporcionen una visión más clara de mi enfoque en el mundo de la inversión. La inversión en empresas que reparten dividendo no está reñida con la calidad ni con el crecimiento.
A continuación, te muestro los principales ratios medios de mi cartera de acciones (está excluida la empresa Basic Fit). Estos son también los principales ratios que uso en mis análisis y valoraciones de las diferentes compañías.
“En Berkshire, el conjunto es superior, considerablemente superior, a la suma de las partes”.
Warren Buffett
MÉTRICAS DE LA CARTERA
FREE CASH FLOW YIELD: 9,5%
PER:14x
RENTABILIDAD POR DIVIDENDO BRUTA: 4,45%
RENTABILIDAD POR DIVIDENDO YOC: 5,20%
CRECIMIENTO DEL DIVIDENDO 5Y: 5,6%
PAYOUT: 57%
ROIC: 20%
MÁRGEN BRUTO: 55%
MÁRGEN OPERATIVO: 25%
DEUDA NETA/EBITDA: 1,12x
EBIT/INTERESES DE LA DEUDA: 36x
DEUDA NETA/EQUITY: 83%
Podemos utilizar estas métricas para comparar esta cartera contra otras inversiones alternativas como pueden ser los bonos, las letras del tesoro o el alquiler de una vivienda.
Además la maravilla de la inversión en empresas es que ese retorno es creciente, pues además las empresas pueden reinvertir el capital no pagado en dividendos, para seguir haciendo crecer sus retornos.
Podríamos decir que mi cartera me aporta un 5,20% de dividendo anual (bruto), que además crece al 5,6% (últimos 5y), y con el dinero no repartido en dividendos, un 43% (100% - payout), las empresas de mi cartera pueden reinvertir ese capital a una tasa de retorno del 20%. Y esto lo hacen con un nivel de deuda muy controlado.
VALORACIÓN
Para hacer una valoración de lo cara o barata que está mi cartera, podemos utilizar el free cash flow yield del 9,5% y compararlo contra la inflación actual en España de un 3,6%. Por lo que puedo estimar que mi cartera está particularmente barata, aún encontrándose en máximos históricos.
3️⃣ MOVIMIENTOS CARTERA JUNIO 2024
Estas decisiones son parte de una estrategia a largo plazo para construir una cartera sólida y resistente.
Mi enfoque está en:
La creación de un flujo de ingresos (rentas) sostenible a través de dividendos.
Potencial de apreciación del capital a largo plazo.
A continuación comparto los movimientos realizados en este mes de junio de 2024:
Compras (5):
Abro nueva posición en Bristol-Myers Squibb (BMY) a 41,13$ (05/06/2024).
Aumento posición un 15% en Groupe Guillin (ALGIL) a 30,15€ (03/06/2024).
Aumento posición un 12% en Diageo (DGE) a 25,85£ (18/06/2024).
Aumento posición un 17% en Nike (NKE) a 75,21$ (28/06/2024)
Ventas (0):
Será excepcional que realice la venta de una empresa, exigiéndome unas reglas bastante estrictas para vender.
4️⃣ CARTERA ACTUALIZADA 28 JUNIO 2024
5️⃣ SECTORES
6️⃣ PAÍSES
7️⃣ EL CAMINO HACIA LA INDEPENDENCIA FINANCIERA
Para los inversores en dividendos, la independencia financiera se logra en el punto en el que los dividendos superan el nivel de gastos. Es un hito clave en la búsqueda de la libertad financiera.
Es esencial reconocer que tenemos mayor control sobre nuestro nivel de ahorro que sobre los rendimientos que los mercados pueden ofrecer. Al combinar el hábito del ahorro con la inversión enfocada en dividendos, nos acercamos a nuestros objetivos financieros.
El objetivo no es necesariamente alcanzar una independencia financiera completa, sino aumentar progresivamente nuestra libertad financiera. A través de un gráfico, te mostraré mi propio camino en esta travesía hacia la seguridad financiera y la libertad que proporciona una estrategia de inversión centrada en dividendos:
8️⃣ EMPRESAS QUE MÁS HAN APORTADO AL RENDIMIENTO DE LA CARTERA Y VALORES QUE MENOS (2024 ytd)
Te comparto los 5 valores que más han aportado al rendimiento de la cartera este año y los 5 que menos han aportado.
Estos han sido:
5 valores que más han aportado:
5 valores que menos han aportado:
9️⃣ CRECIMIENTO DIVIDENDOS
El crecimiento de los dividendos es beneficioso para una empresa por varias razones. En primer lugar, demuestra la capacidad de la empresa para generar beneficios de manera consistente y sostenible a lo largo del tiempo. Esto atrae a inversores a largo plazo y fortalece la confianza en la estabilidad financiera de la empresa. Además, el crecimiento de los dividendos indica una administración eficiente del capital y una gestión prudente de los recursos. Asimismo, empresas con un historial de dividendos crecientes tienden a tener una mayor estabilidad y resistencia en momentos de volatilidad del mercado. Por último, el crecimiento de los dividendos es una estrategia atractiva para construir riqueza a largo plazo y proporcionar a los inversores un flujo de ingresos creciente.
¡Si es bueno para una empresa, es bueno para Mi Empresa!
Aquí muestro el crecimiento anual de los dividendos netos1, que incluye:
Nuevas aportaciones de capital.
Reinversión de los dividendos cobrados.
Aumento del dividendo por parte de las empresas.
CRECIMIENTO ORGÁNICO2 MÁS CRECIMIENTO INORGÁNICO3:
CRECIMIENTO DIVIDENDOS A 3 AÑOS (CAGR): 36,65%
CRECIMIENTO DIVIDENDOS A 5 AÑOS (CAGR): 27,9%
CRECIMIENTO DIVIDENDOS A 10 AÑOS (CAGR)4: -
CRECIMIENTO DIVIDENDOS DESDE INICIO (CAGR): 79,01%
CRECIMIENTO ORGÁNICO5:
A continuación el crecimiento orgánico de mi cartera, que sería cuanto están aumentando el dividendo las empresas de mi cartera por si mismas, en los últimos 5 y 10 años, y el estimado para el próximo.
Restando este crecimiento orgánico del crecimiento total del anterior gráfico también podemos ver la diferencia entre lo que crecen mis dividendos por aportaciones y por crecimiento de la cartera.
Estos gráficos representa claramente mi filosofía de inversión. Este es mi negocio, estos son mis ingresos, esto es lo que trato de mejorar con cada compra de una empresa que hago.¡Hasta aquí el artículo de hoy!
¡Seguimos aumentando las rentas de los dividendos!
Si tienes cualquier pregunta puedes escribirme a:
slowdividend0@gmail.com
También puedes mandarme un mensaje a través de substack:
*ADVERTENCIA:
Cualquier empresa y/o valoración de la misma, mencionada en este artículo, no supone ninguna recomendación de compra o venta. Son mis propios pensamientos, valoraciones e ideas y podría estar equivocado, o el mercado podría tardar o no darme nunca la razón. Haz tu propia investigación y análisis si estas interesado en alguna de estas empresas o fondos de inversión.
Hasta que no haga el cierre anual, los datos pueden sufrir distorsiones por la diferencia en el cobro de dividendos según los meses del año. Cuanto más nos acerquemos a 31 de diciembre más exactos serán los datos estimados.
Lo que aumenta el dividendo cada empresa por si misma.
El aumento del dividendo en mi cartera por mis aportaciones de dinero (nuevas compras).
Histórico de 10 años aún no disponible (8 años desde inicio)
Puedes apreciar una diferencia con respecto al gráfico de crecimiento de los dividendos en las métricas de mi cartera. Simplemente se debe a que divvydiary.com para calcular el crecimiento tiene en cuenta el peso de cada empresa en función de la cotización actual. Sin embargo yo, para el cálculo del peso de cada empresa en el crecimiento del dividendo, tengo en cuenta el peso en función de los beneficios por acción que aporta cada empresa a la cartera. Son dos formas correctas de hacerlo, que darán resultados cercanos. Me gusta tener las dos imágenes.
Veo que ampliaste Nike la semana pasada.
Qué método de valoración o parámetros has utilizado?
Yo también estaba pensando comprar el viernes, pero me surgían dudas sobre el "moat" de esta empresa.
Por cierto, muchas gracias como siempre por tus publicaciones!