Tabla de Valoración de Empresas
Nº3: octubre de 2023
¡Saludos, queridos lectores de Slow Dividend!
Te presento el nº 3 de mi Tabla de Valoración de Empresas1.
Una herramienta esencial en mi proceso de toma de decisiones. Aquí recopilo las compañías que considero aptas para integrar en mi cartera de acciones, muchas de las cuales ya forman parte de ella. Estas empresas encajan perfectamente con mi estrategia de inversión centrada en dividendos.
Esta tabla es mi brújula inversora, me indica dónde debo invertir cuando mi ahorro está listo. Me proporciona una visión clara de las métricas clave, permitiéndome decidir si una empresa está infravalorada, sobrevalorada o justamente valorada en ese momento.
Finalmente, aplico mi propia evaluación de riesgo y confianza en la empresa para determinar su posible peso en cartera.
En un solo vistazo, podrás evaluar la proximidad del precio de la acción a sus mínimos anuales, el desempeño actual e histórico del PER, el free cash flow yield, las perspectivas de crecimiento de los beneficios y dos enfoques distintos de valoración.
Visión detallada de la rentabilidad por dividendo actual y su histórico, junto con el nivel de distribución (payout). Para una perspectiva a largo plazo, te muestro el crecimiento de los dividendos a 5 y 10 años.
Descubre el valor estimado de la acción, métricas clave como ROIC, márgenes brutos y operativos, así como indicadores esenciales para evaluar la salud financiera y la solidez frente a deudas.
Finalmente, aplico una valoración de riesgo y confianza en la empresa para determinar su peso en cartera.
Te recomiendo que veas la tabla de valoración en su versión web, donde podrás verla mucho mejor que en un dispositivo móvil.
La selección de empresas en esta tabla representa mi criterio para inversiones enfocadas en empresas que reparten dividendos. A medida que continúe analizando nuevas oportunidades, añadiré más a la lista. Del mismo modo, podré retirar aquellas que ya no cumplan con los criterios de inversión que considero esenciales.
Para entenderla puedes ver el manual de uso de la tabla de valoración pinchando en el siguiente enlace:
TABLA DE CONTENIDOS ✍🏻
1️⃣ TABLA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS (67 empresas)
2️⃣ COMENTARIOS A LA TABLA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
3️⃣ NUEVAS ENTRADAS
4️⃣ SALIDAS
5️⃣ LAS ODIOSAS 8
6️⃣ LAS 4 FANTÁSTICAS
7️⃣ EMPRESAS CERCANAS A MÍNIMOS ANUALES
8️⃣ SITUACIÓN DEL MERCADO:
➡️ MARKET FAIR VALUE (Morningstar)
➡️ FEAR & GREED INDEX (CNN Business)
➡️ INDICADOR MÍNIMOS ANUALES SLOW DIVIDEND
1️⃣ TABLA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
*Tabla con valoraciones a 13 de octubre de 2023 20:32 horas.
2️⃣ COMENTARIOS A LA TABLA DE VALORACIÓN:
Sale Grifols (GRF.P), siendo los principales motivos: el dividendo suspendido desde 2020 y su altísima deuda. La posición ha recuperado un 50% desde mínimos anuales. Espero una fuerte revalorización de la cotización pero la empresa ya no encaja en la estrategia de esta Tabla.
Línea Directa (LDA) recortó su dividendo fuertemente durante 2022.
Ambev (ABEV y ABEV3) aparece dos veces pues uno es el ADR que cotiza en Estados Unidos (más fácil de comprar con la mayoría de brokers), y la otra es la empresa original que cotiza en Brasil.
3M (MMM) Pasamos nuestra convicción a 🟠 al haber mejorado las perspectivas sobre los juicios pendientes. Han llegado a varios acuerdos que podrían restar incertidumbre. Una gran empresa que está atravesando problemas judiciales que podrían resultar en grandes pérdidas.
Bayer (BAYN), también se encuentra resolviendo problemas judiciales derivados de la compra de Monsanto y la utilización del producto RoundUp. Aunque el precio pudiera estar descontando ya todo esto. Aun así, precaución.
3️⃣ NUEVAS ENTRADAS
Se incorpora Bunzl (BNZL). Puedes ver mi análisis de le empresa pinchando sobre el nombre.
4️⃣ SALIDAS
Sale Grifols (GRF.P)
5️⃣ “LAS ODIOSAS 8”
En esta sección incluyo las 8 empresas más infravaloradas por dividendo de la Tabla de Valoración de Empresas:
6️⃣ “LAS 4 FANTÁSTICAS”
Cada mes incluiré en “Las 4 fantásticas” las cuatro empresas de la tabla de valoración más destacadas en algún aspecto concreto. Cada mes será una métrica diferente de cualquiera de las reflejadas en la Tabla.
ESTE MES LAS 4 MEJORES EN:
PER más bajo:
7️⃣ EMPRESAS CERCANAS A MÍNIMOS ANUALES
Las empresas de la tabla de valoración que se encuentra a menos de un 10% de sus mínimos de 52 semanas.
Un buen lugar en el que buscar empresas infravaloradas, y una buena forma de saber por dónde anda el mercado.
Nº EMPRESAS ANALIZADAS: 67
Nº EMPRESAS A MENOS DEL 10% DE MÍNIMOS: 33
PORCENTAJE: 49%
Nº EMPRESAS A MENOS DEL 5% DE MÍNIMOS: 23
PORCENTAJE: 34%
ESTADÍSTICA MENSUAL EMPRESAS CERCANAS A MÍNIMOS ANUALES
8️⃣ SITUACIÓN DEL MERCADO
¿Está el mercado caro o barato?
Emplearé tres herramientas distintas, cada una con sus características particulares, para obtener una evaluación de la valoración del mercado. Cada una de estas herramientas proporciona una perspectiva única y valiosa sobre el estado actual y las tendencias futuras del mercado, permitiéndome tomar decisiones de inversión más fundamentadas y acertadas.
MARKET FAIR VALUE (Morningstar)
Utilizo esta herramienta de Morningstar que se basa en la media de sus estimaciones de valor de cada empresa analizada. Por supuesto en un mercado barato habrá empresas caras y al revés.
El gráfico muestra la relación entre el precio y el valor razonable (fair value) de la acción mediana en el universo de cobertura seleccionado a lo largo del tiempo.
Una relación superior a 1,00 indica que el precio de la acción es superior a la estimación de Morningstar de su valor razonable. Cuanto más sube la relación precio/valor justo por encima de 1,00, más sobrevalorada está la media de acciones. Una relación por debajo de 1,00 indica que el precio de la acción es inferior a nuestra estimación de su valor razonable. Cuanto más se mueve por debajo de 1,00, más está infravalorada la acción mediana.
FEAR & GREED INDEX (CNN Business)
Preguntas frecuentes sobre el índice de miedo y avaricia
¿Qué es el índice de codicia y miedo empresarial de CNN?
El índice Fear & Greed es una forma de medir los movimientos del mercado de valores y si las acciones tienen un precio justo. La teoría se basa en la lógica de que el miedo excesivo tiende a hacer bajar los precios de las acciones, y demasiada codicia tiende a tener el efecto contrario.
¿Cómo se calculan el miedo y la codicia?
El índice Fear & Greed es una recopilación de siete indicadores diferentes que miden algún aspecto del comportamiento del mercado de valores. Son el impulso del mercado, la fortaleza del precio de las acciones, la amplitud del precio de las acciones, las opciones de compra y venta, la demanda de bonos basura, la volatilidad del mercado y la demanda de refugio seguro. El índice rastrea cuánto se desvían estos indicadores individuales de sus promedios en comparación con cuánto divergen normalmente. El índice otorga a cada indicador la misma ponderación al calcular una puntuación de 0 a 100, donde 100 representa la avaricia máxima y 0 indica el miedo máximo.
¿Con qué frecuencia se calcula el índice de miedo y codicia?
Cada componente y el Índice se calculan tan pronto como hay nuevos datos disponibles.
¿Cómo utilizar el índice de miedo y codicia?
El índice Fear & Greed se utiliza para medir el estado de ánimo del mercado. Muchos inversores son emocionales y reaccionarios, y los indicadores de sentimiento de miedo y codicia pueden alertar a los inversores sobre sus propias emociones y prejuicios que pueden influir en sus decisiones. Cuando se combina con fundamentos y otras herramientas analíticas, el índice puede ser una forma útil de evaluar el sentimiento del mercado.
INDICADOR MÍNIMOS ANUALES SLOW DIVIDEND
En este indicador simplemente calculo cuantas de las empresas de la tabla de valoración están a menos de un 10% de su mínimo anual y lo comparo con la media histórica2.
Si hay un alto número de acciones que están operando cerca de sus mínimos anuales, puede indicar que el mercado está pasando por un periodo de presión bajista o de debilidad. Por otro lado, si hay un bajo número de acciones cerca de sus mínimos anuales, puede señalar un mercado más fuerte y en crecimiento.
Se puede utilizar para evaluar el sentimiento y la tendencia del mercado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este indicador debe ser considerado junto con otros factores y no debe ser la única métrica utilizada para tomar decisiones de inversión.
VALORACIÓN DEL MERCADO SLOW DIVIDEND
Atendiendo a los tres indicadores mencionados mi valoración del mercado es:
INFRAVALORADOADVERTENCIA:
Esta publicación debe utilizarse únicamente con fines informativos y educativos.
Este artículo no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero.
No se han tenido en cuenta las necesidades específicas, los objetivos de inversión y la situación financiera de ningún lector en particular.
Las inversiones mencionadas pueden no ser adecuadas para ti. No debes basar ninguna decisión de inversión únicamente sobre la base del contenido de esta publicación. Debes llevar a cabo tu propia investigación independiente y verificación de hechos y datos antes de tomar cualquier decisión de inversión. Si no estás seguro de alguna inversión y necesitas asesoramiento, debes buscar un asesor financiero independiente regulado.
La información de esta publicación y cualquier expresión de opinión del autor se han obtenido o se basan en fuentes que se consideran fiables, pero la precisión o integridad de tales fuentes o la interpretación del autor no se pueden garantizar.
El autor tiene participaciones en muchas de las empresas mencionadas en este artículo.
Debes aceptar que tienes plena responsabilidad sobre tus decisiones de inversión y que el autor no es responsable de ninguna de tus decisiones, acciones o pérdidas.
slowdividend0@gmail.com
A partir de ahora intentaré publicar la tabla de valoración de empresas la segunda o tercera semana del mes, dejando siempre dos semanas desde la publicación de la “Actualización de Cartera Mensual”.
Aún es poco tiempo para que la media histórica sea indicativa de tendencias, pues llevo solo unos meses de cálculo. Según pase el tiempo resultará más fiable. Lo uso en unión de los demás.
Buen curro te has pegado. Da una imagen muy amplia y buena