Abro dos nuevas posiciones en cartera: 💄 L´Oréal y Estée Lauder, y cierro dos posiciones: Línea Directa y MTY Food.
Compro L´Oréal con una rentabilidad por dividendo a precio de compra del 1,75% y Estée Lauder del 3,05%.
¡Saludos, querido suscriptor de Slow Dividend!
“La clave está en armar tu propia máquina de capitalización compuesta. La construyes mediante buenas “piezas” que se encuentren en prefecto estado, la mantienes con algún cambio ocasional de lubricante y aceite, y la dejas en paz: dejas que la máquina haga su trabajo”.
-Lowell Miller- (La Mejor Inversión)
Te escribo para informarte, que hoy he realizado cuatro nuevos movimientos en cartera:
Viernes 30 de agosto de 2024:
Compras:
1. Abro nueva posición en cartera: Compro L´Oréal (OR) a 396,5€.
2. Abro nueva posición en cartera: Compro Estée Lauder (EL) a 90,88$
Ventas:
3. Cierro posición en cartera: Línea Directa (LDA) a 1,046€
4. Cierro posición en cartera: Mty Food (MTY) a 28,6€
🛒 L´Oréal (OR)
Abro nueva posición con un peso en cartera sobre el valor de compra del 2,63%.
La empresa se encuentra infravalorada1 un 11% en relación a su dividendo histórico.
Su free cash flow yield es de un 3,2% mientras la inflación actual en Francia se encuentra en el 2,3% (mes de julio).
Mi tesis de inversión es sencilla en OR:
Rentabilidad por dividendo actual del 1,75% + mi estimación de crecimiento del dividendo para los próximos 5 años del 9% anual + posible aumento de la valoración por múltiplo del (-1%) anual.
1,75% + 9% - 1% = 10%
Retorno total anualizado (CAGR) esperado para el accionista para los próximos 5 años: 10%
*Datos de cotización con el precio de compra.
🛒 Estée Lauder (EL)
Abro nueva posición en cartera con un peso sobre el precio de compra del 2,84%.
La empresa se encuentra infravalorada2 un 197% en relación a su dividendo histórico.
Su free cash flow yield es de un 3,9% mientras la inflación actual en Estados Unidos se encuentra en el 2,9%.
Mi tesis de inversión es sencilla en EL:
Rentabilidad por dividendo actual del 3,06% + mi estimación de crecimiento del dividendo para los próximos 5 años del 9% anual + posible aumento de la valoración por múltiplo del 3% anual.
3,06% + 9% + 3% = 15%
Retorno total anualizado (CAGR) esperado para el accionista para los próximos 5 años: 15%
*Datos de cotización con el precio de compra.
🪓 Línea Directa (LDA)
Cierro la posición en Línea Directa, tras 3 años exactos desde que inicie la posición.
RENDIMIENTO:
La cotización ha perdido un (-33,37%) y tras sumarle los dividendos recibidos, el resultado ha sido una pérdida del (-27,60%).
MOTIVO DE LA VENTA:
La política en cuanto al dividendo de la directiva no me gustó. Lo suspendió tras los malos resultados del sector, provocados sobre todo por la inflación. Si bien lo ha retomado, su política no es nada clara en cuanto al mismo.
Otras empresas aseguradoras en cartera como Grupo Catalana Occidente, Admiral Group o Mapfre, aguantaron los mismos problemas inflacionarios sin la suspensión del dividendo.
La empresa abandona la Tabla de Análisis y Valoración.
🪓 MTY Food (MTY)
Cierro la posición en MTY tras 2 años y 7 meses en cartera.
RENDIMIENTO:
La cotización ha perdido un (-22,27%), y tras sumarle los dividendos recibidos, el resultado ha sido una pérdida del (-17,64%).
MOTIVO DE LA VENTA:
No hay un motivo achacable a la empresa. Si bien redujo el dividendo fuertemente en los dos años de pandemia, luego lo retomó con fuerza, superando sus niveles previos, ningún problema con esto.
En este caso ha prevalecido la aparición de dos buenas oportunidades de inversión en las que tenía más convicción.
También ha pesado en cierta manera, que tenía depositadas las acciones en Interactive Broker, cobrando los dividendos en dólares canadienses, y no teniendo más empresas que pagaran sus dividendos en esta moneda, tenía que esperar varios meses para poder hacer el cambio de divisa y reinvertir los mismos.
La empresa continúa en la Tabla de Análisis y Valoración.
slowdividend0@gmail.com
¡Seguimos aumentando las rentas de los dividendos!
***ADVERTENCIA***
Quiero recordarte e insistirte, que me puedo equivocar completamente con mis análisis de empresas y/o con su valoración. Así que te pido encarecidamente que no tomes ninguna de las empresas que menciono en el substack como recomendación de compra o venta. Solo muestro mi camino y yo asumo los errores con tranquilidad y paciencia, pero son mis errores.Tú eres el único responsable de las decisiones que tomes en este maravilloso mundo de la inversión. Estoy invertido en L´Oréal y en Estée Lauder. Dejo de estar invertido en Línea Directa y MTY Food.
Datos estimados bpa,fcf y dividendo 2024 tikr.com
Datos estimados bpa,fcf, y dividendo 2025 tikr.com
Muchas gracias por compartir! Respecto a línea directa... ¿qué es lo que te convence menos? ¿No te parece que justo ahora se está recuperando?
Un saludo!