Mi inversión con la filosofía actual comienza a finales de 2016, invierto en empresas de la mayor calidad posible, que estén infravaloradas y que repartan dividendos estables (me gusta llamarlo “dividend value” por ponerle algún nombre). Mis inversiones en bolsa se remontan a mucho tiempo atrás, cercanas a 1996. He utilizado otro tipo de métodos como análisis técnico y otros que considero no tienen utilidad ninguna. No he estado cómodo invirtiendo hasta llegar a la metodología con la que invierto actualmente. Solo tengo registro de los datos desde que sigo este camino. Sobre la trayectoria anterior, solo puedo decir que no perdí dinero, quizás gané algo, quizás perdí algo, pero aprendí mucho.
El rendimiento de mi cartera lo compararé contra el índice de referencia que he elegido. Este índice es el MSCI World Index, y lo haré a través de un ETF que lo replica, el ETF Ishares Msci World UCITS con ticker IWRD y código ISIN: IE00B0M62Q58. Este es un ETF de distribución, por lo tanto, paga dividendos de forma trimestral y tiene una comisión del 0,5% anual.
The MSCI World Index captures large and mid-cap representation across 23 Developed Markets (DM) countries*. With 1,508 constituents, the index covers approximately 85% of the free float-adjusted market capitalization in each country.
He elegido este ETF porque mi cartera tiene características similares para realizar una comparación; se compone o puede componerse de acciones de cualquier lugar del mundo, en cualquier moneda, paga dividendos y yo también tengo comisiones de diferentes tipos que podrían rondar ese 0,5% que tiene el ETF de Ishares.
Para hacer el seguimiento de la cartera uso Sharesight, una web australiana de seguimiento de inversiones con la que estoy encantado. También uso un excel que es donde registro mis inversiones desde que comencé a invertir.
Mi cartera no consigue batir al índice desde diciembre de 2016, si bien, tengo que decir, que mi forma de inversión ha ido mejorando mucho desde esa fecha y mis rendimientos de los últimos años mejoran los de los primeros. Pero sobre todo ha mejorado mi método de inversión.
No es mi objetivo batir un índice, solo lo reflejo a modo de motivación y de medir mis resultados. Sí es un objetivo conseguir alcanzar una rentabilidad de al menos el 10% anual. Pero, lo que realmente busco, es comprar buenas empresas que entienda bien, a una valoración adecuada y que cada vez me generen más rentas en forma de dividendos. Estoy contento con la rentabilidad actual y espero seguir mejorándola.
RENDIMIENTO ANUALIZADO DE LA CARTERA DESDE INICIO 2016-2022 (Sharesight)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA A UN AÑO 2022 (Sharesight)
RENDIMIENTO ANUALIZADO DE LA CARTERA A DOS AÑOS 2020-2022 (Sharesight)
Los rendimientos a uno y a dos años están realizados desde el 16 de enero de cada año, no me deja hacerlo de otra manera si quiero compararlo contra el índice, si lo hubiera hecho el 1 de enero sería exacto.
Como se puede ver en el gráfico mi rendimiento supera al ETF de referencia en plazos de uno y dos años, la cartera ha aguantado muy bien tanto la crisis de la pandemia como las grandes caídas en bolsa y en renta fija de 2022. La verdad que hacer un 12% anualizado a dos años en los que ha habido una volatilidad en el mercado tan grande, me motiva y me hace mirar con optimismo mi futuro invirtiendo.
No sé si es casualidad, que lo será, pero en 2020 hice el curso de formación del Arte de Invertir de Alejandro Estebaranz, curso que recomiendo por ser de una calidad grandísima, y que aporta mucho valor.
También me ha ayudado en estos dos últimos años mi exposición a 4 fondos considerados “value”, con una exposición de aproximadamente un 14% de la cartera. Estos fondos han ido a contracorriente del mercado y han tenido unas rentabilidades excepcionales. Los fondos son el Azvalor Internacional, Cobas Selección, Magallanes European y el True Compounders de Alejandro Estebaranz. Los tres primeros los tengo casi desde el principio de la cartera y el de Alejandro, un año aproximadamente. Tengo que decir, que cuando invertí en estos fondos, tuvieron unas caídas muy grandes y tardaron años en recuperarse.
A final de cada mes publicaré mi cartera actualizada. Me despido con la filosofía de inversión de Terry Smith:
We continue to apply a simple three step investment strategy:
Buy good companies
Don’t overpay
Do nothing